2019年中级会计职称考试财务管理试题演练8

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三、判断题

1、代理理论认为资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最.大化目标。(　)

2、所得税差异理论认为，由于普遍存在的税率以及纳税时间的差异，股利收益比资本利得收益更有助于实现收益最.大化目标，公司应当采用高股利政策。(　)

3、由于与直接投资相比，间接投资考虑的税收因素较少，因此，纳税人不用密切关注税收法规。(　)

4、企业在进行纳税筹划相关的决策时，要选择使企业资本成本最小的方案。(　)

5、限制性股票模式在股价下跌的时候，可能使股东遭受损失。(　)

6、股利分配的信号传递理论认为，公司的股利政策与公司的股票价格是密切相关的，即当公司支付较高的股利时，公司的股票价格会随之上升，公司价值将得到提高。(　)

7、企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，形成无形资产的计入当期损益，在据实扣除的基础上再加计扣除50%。(　)

8、企业在不能及时收到货款的情况下，可以采用委托代销、分期收款等销售方式，可以起到延缓纳税的作用。(　)

9、从股东财富最.大化视角考虑，使用债务筹资进行纳税筹划必须满足总资产报酬率(息税前)大于0的前提条件。 (　)

10、用内部资金满足企业的资金需求，无须花费筹资费用，而且资本成本要低于外部债务融资。(　)

11、股票增值权模式不会造成公司的现金支付压力。(　)

12、以发行公司债券的方式支付股利属于支付财产股利。(　)

13、税法规定，纳税人发生年度亏损，可以用下一纳税年度的所得弥补;下一年度的所得不足以弥补的，可以逐年延续弥补，但延续弥补期最长不得超过5年。这里的亏损是指会计的亏损，即净利润为负值。(　)

14、企业发生的招待费支出，按照发生额的60%扣除，但最高不得超过当年销售收入的3‰。(　)

15、有效的纳税筹划可以提高企业的现金管理水平，有助于企业财务管理目标的实现。(　)

16、在股利支付程序中，除息日是指领取股利的权利与股票分离的日期，在除息日购买股票的股东有权参与当次股利的分配。(　)

四、计算分析题

1、某公司2012年拟投资6000万元购置一台生产设备以扩大生产能力，该公司目标资本结构下权益乘数为3/2。该公司2011年度税前利润为7000万元，所得税率为25%。

<1> 、计算2011年度的净利润是多少?

<2> 、按照剩余股利政策计算企业分配的现金股利为多少?

<3> 、如果该企业采用固定股利支付率政策，固定的股利支付率是40%。在目标资本结构下，计算2012年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额;

<4> 、如果该企业采用的是固定或稳定增长的股利政策，固定股利为2000万元，稳定的增长率为5%，从2008年以后开始执行稳定增长股利政策，在目标资本结构下，计算2012年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额;

<5> 、如果该企业采用的是低正常股利加额外股利政策，低正常股利为2000万元，额外股利为净利润超过3000万元部分的10%，在目标资本结构下，计算2012年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额。

2、甲企业为生产并销售A产品的增值税一般纳税人，适用增值税税率为17%。现有X、Y、Z三个公司可以为其提供生产所需原材料，其中X为一般纳税人，且可以提供增值税专用发票，适用的增值税税率为17%;Y为小规模纳税人，可以委托税务机关开具增值税税率为3%的发票;Z为个体工商户，目前只能出具普通发票。X、Y、Z三家公司提供的原材料质量无差别，所提供的每单位原材料的含税价格分别为140.4元、126.69元和118.5元。A产品的单位含税售价为175.5元，假设城市维护建设税率为7%，教育费附加率为3%。企业所得税税率为25%。

<1> 、从利润最.大化角度考虑甲企业应该选择哪家企业作为原材料供应商?

三、判断题

1、【正确答案】 错

【答案解析】 所得税差异理论认为，资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最.大化目标。

【该题针对“代理理论”知识点进行考核】

2、【正确答案】 错

【答案解析】 所得税差异理论认为，由于普遍存在的税率以及纳税时间的差异，资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最.大化目标，公司应当采用低股利政策。

【该题针对“所得税差异理论”知识点进行考核】

3、【正确答案】 错

【答案解析】 纳税人应该密切关注税收法规，及时利用税法在投资方面的优惠政策进行纳税筹划。

【该题针对“间接投资纳税管理”知识点进行考核】

4、【正确答案】 错

【答案解析】 企业在进行纳税筹划相关的决策时，必须进行成本效益分析，选择净收益最.大的方案。

【该题针对“纳税筹划的原则”知识点进行考核】

5、【正确答案】 对

【答案解析】 限制性股票缺乏一个能推动企业股价上涨的激励机制，即在企业股价下跌的时候，激励对象仍能获得股份，这样可能达不到激励的效果，并使股东遭受损失。

【该题针对“限制性股票模式”知识点进行考核】

6、【正确答案】 错

【答案解析】 信号传递理论认为，在信息不对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来盈利能力的信息，从而会影响公司的股价。一般来讲，预期未来获利能力强的公司，往往愿意通过相对较高的股利支付水平吸引更多的投资者。“手中鸟”理论认为公司的股利政策与公司的股票价格是密切相关的，即当公司支付较高的股利时，公司的股票价格会随之上升，公司价值将得到提高。

【该题针对“信号传递理论”知识点进行考核】

7、【正确答案】 错

【答案解析】 在无形资产投资中，为了鼓励自主研发和创新，我国企业所得税法规定：企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产的计入当期损益，在按照规定据实扣除的基础上，再按照研究开发费用的50%加计扣除;形成无形资产的，按照无形资产成本的150%摊销。

【该题针对“直接投资纳税管理”知识点进行考核】

8、【正确答案】 对

【答案解析】 分期收款结算方式以合同约定日期为纳税义务发生时间，委托代销商品方式下，委托方在收到销货清单时才确认销售收入，产生纳税义务。因此，企业在不能及时收到货款的情况下，可以采用委托代销、分期收款等销售方式，等收到代销清单或合同约定的收款日期到来时再开具发票，承担纳税义务，从而起到延缓纳税的作用。

【该题针对“销售的纳税管理”知识点进行考核】

9、【正确答案】 错

【答案解析】 从股东财富最.大化视角考虑，使用债务筹资进行纳税筹划必须满足总资产报酬率(息税前)大于债务利息率的前提条件。

【该题针对“外部筹资纳税管理”知识点进行考核】

10、【正确答案】 错

【答案解析】 企业通常优先使用内部资金来满足资金需求，这部分资金是企业已经持有的资金，并且无须花费筹资费用，与外部股权筹资相比，其资本成本更低，与债务筹资相比，降低了企业的财务风险。内部资金中的留存收益的资本成本通常高于外部债务融资。

【该题针对“内部筹资纳税管理”知识点进行考核】

11、【正确答案】 错

【答案解析】 公司方面需要提取奖励基金，从而使公司的现金支付压力较大。

【该题针对“股票增值权模式”知识点进行考核】

12、【正确答案】 错

【答案解析】 财产股利，是以现金以外的其他资产支付的股利，主要是以公司所拥有的其他公司的有价证券，如债券、股票等，作为股利发放给股东。负债股利，是以负债方式支付的股利，通常以公司的应付票据支付给股东，有时也以发行公司债券的方式支付股利。

【该题针对“股利支付形式(除股票股利)”知识点进行考核】

13、【正确答案】 错

【答案解析】 税法规定，纳税人发生年度亏损，可以用下一纳税年度的所得弥补;下一年度的所得不足以弥补的，可以逐年延续弥补，但延续弥补期最长不得超过5年。值得注意的是，这里的亏损是指税法上的亏损，即应纳税所得额为负值。

【该题针对“所得税的纳税管理”知识点进行考核】

14、【正确答案】 错

【答案解析】 企业发生的招待费支出，按照发生额的60%扣除，但最高不得超过当年销售收入的5‰。

【该题针对“生产的纳税管理”知识点进行考核】

15、【正确答案】 对

【答案解析】 现金是公司流动性最.强的资产，是公司生存的“血液”，“现金为王”已被广泛认知，而纳税义务的产生通常带来企业现金的流出，合理的纳税筹划可以减少企业的现金流出量或延迟现金的流出时间，可以提高资本回报率或节约企业的资本成本。因此，有效的纳税筹划可以提高企业的现金管理水平，有助于企业财务管理目标的实现。

【该题针对“纳税管理和纳税筹划”知识点进行考核】

16、【正确答案】 错

【答案解析】 在除息日当天或是以后购买股票的股东，不能参与当次股利的分配。

【该题针对“股利支付程序”知识点进行考核】

四、计算分析题

1、【正确答案】 2011年净利润=7000×(1-25%)=5250(万元)(1.0分)

【该题针对“股利政策(综合)”知识点进行考核】

【正确答案】 因为权益乘数=资产/所有者权益=3/2，所以目标资本结构中权益资金所占的比例=2/3，负债资金所占的比例=1-2/3=1/3

所以2012年投资所需权益资金=6000×2/3=4000(万元)

所以2011年分配的现金股利=5250-4000=1250(万元)(1.0分)

【该题针对“股利政策(综合)”知识点进行考核】

【正确答案】 2011年度公司留存利润=5250×(1-40%)=3150(万元)

2012年外部自有资金筹集数额=4000-3150=850(万元)(1.0分)

【该题针对“股利政策(综合)”知识点进行考核】

【正确答案】 2011年发放的现金股利=2000×(1+5%)×(1+5%)×(1+5%)=2315.25(万元)

2011年度公司留存利润=5250-2315.25=2934.75(万元)

2012年外部自有资金筹集数额=4000-2934.75=1065.25(万元)(1.0分)

【该题针对“股利政策(综合)”知识点进行考核】

【正确答案】 2011年发放的现金股利=2000+(5250-3000)×10%=2225(万元)

2011年度公司留存利润=5250-2225=3025(万元)

2012年外部自有资金筹集数额=4000-3025=975(万元)(1.0分)

【该题针对“股利政策(综合)”知识点进行考核】

2、【正确答案】 A产品的不含税单价=175.5÷(1+17%)=150(元)

每单位A产品的增值税销项税额=150×17%=25.5(元)

由于甲企业的购货方式不会影响到企业的期间费用，所以在以下计算过程中省略期间费用。(1分)

(1)从X处购货：

单位成本=140.4÷(1+17%)=120(元)

可以抵扣的增值税进项税额=120×17%=20.4(元)

应纳增值税=25.5-20.4=5.1(元)

营业税金及附加=5.1×(7%+3%)=0.51(元)

单位产品税后利润=(150-120-0.51)×(1-25%)=22.12(元)(1分)

(2)从Y处购货：

单位成本=126.69÷(1+3%)=123(元)

可以抵扣的增值税进项税额=123×3%=3.69(元)

应纳增值税=25.5-3.69=21.81(元)

营业税金及附加=21.81×(7%+3%)=2.181(元)

单位产品税后利润=(150-123-2.181)×(1-25%)=18.61(元)(1分)

(3)从Z处购货：

单位成本=118.5(元)

可以抵扣的增值税进项税额=0(元)

应纳增值税=25.5(元)

营业税金及附加=25.5×(7%+3%)=2.55(元)

单位产品税后利润=(150-118.5-2.55)×(1-25%)=21.71(元)(1分)

由上可知，在一般纳税人处购买原材料所获利润最.大，所以应该选择X公司作为原材料供应商。(1分)

【该题针对“采购的纳税管理”知识点进行考核】

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